50 ans Swisscanto Fondation de Placement Rapport de gestion 2022/2023 Swisscanto Fondation de placement / Swisscanto Fondation de placement Avant
Editorial Chère lectrice, cher lecteur, La Swisscanto Fondation de placement fête son 50e anniversaire ! Fondée en 1973 sous le nom de PREVISTA Fondation de placement pour les institutions de prévoyance du personnel de l’Union des Banques Cantonales Suisses à Bâle, elle compte aujourd’hui parmi les fondations de placement les plus importantes et les plus connues de Suisse. La Swisscanto Fondation de placement a réalisé de façon précoce que la durabilité était bien plus qu’une tendance. Les premières solutions de placement durables ont été lancées dès 1991. Swisscanto et la Zürcher Kantonalbank disposent aujourd’hui d’une large offre attrayante dans le domaine des produits d’investissement durables. Le groupe de placement « Swisscanto FP Immeubles Responsible Suisse » a ainsi obtenu en octobre dernier la mention «Green Star » à l’évaluation ESG du GRESB. Le GRESB est un indice de référence ESG utilisé à l’échelle mondiale, notamment pour évaluer et comparer la performance en matière de durabilité des placements immobiliers indirects. Vous trouverez de plus amples informations sur le développement durable à la page 16. L’année 2022 a été marquée par les incertitudes énergétiques, les taux d’inflation élevés, une hausse marquée des taux d’intérêt et, par conséquent, un environnement de marché difficile. A la fin de l’année, l’optimisme était limité. La situation ne pouvait que s’améliorer ! Le début d’année 2023 a donc été nettement meilleur que prévu, jusqu’à ce que la menace d’une crise bancaire freine la reprise en mars. Nos perspectives concernant l’évolution du marché sont plutôt modérées, lisez plus à ce sujet à la page 10. Pour conclure, nous célébrerons l’anniversaire de cette année lors de l’assemblée des investisseurs de la Volkshaus Bâle avec un programme spécial. Nous nous réjouissons de la présence de nos investisseurs ! Nous vous remercions de la grande confiance que vous nous avez accordée au cours des dernières décennies et vous souhaitons beaucoup de succès Davide Pezzetta Sonja Spichtig Président du Directrice Conseil de fondation
«La mise en œuvre du nouveau registre des investisseurs a permis d’améliorer nos processus optimisé et nous soutient encore mieux dans nos échanges quotidiens avec nos investisseurs et les investisseurs. » Sonja Spichtig, Directrice «La Swisscanto Fondation de placement fête son 50e anniversaire. Nous sommes fiers de pouvoir travailler depuis si longtemps pour nos clients et mettons tout en œuvre pour continuer à satisfaire nos exigences de qualité élevées. » Davide Pezzetta, Président du Conseil de fondation
Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2022/2023 5 Sommaire Swisscanto Fondations de placement Un bref aperçu du rapport de gestion 2022/2023 08 Chiffres clés dans un instant 10 Evolution du marché 12 Chronologie de l’exercice 2022/2023 16 La durabilité dans nos groupes de placement
Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2022/2023 6 Sommaire Swisscanto Fondation de placement 23 Performance 29 Chiffres clés des groupes de placement 30 Obligations 33 Actions 36 Fortunes mixtes LPP 41 Groupe de placement durable 42 Private Equity 43 Immeubles Suisse 45 Comptes de fortune et de résultat 67 Administration 69 Annexe (y compris certificat TER) 82 Rapport de l’organe de révision Rapport de gestion Rapport financier et gouvernement d’entreprise
Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2022/2023 7 Sommaire Swisscanto Fondation de placement Avant Rapport financier et gouvernement d’entreprise Rapport de gestion 89 Performance 93 Chiffres clés des groupes de placement 94 Actions 96 Fortunes mixtes LPP 98 Groupe de placement durable 99 Immobilier étranger 101 Comptes de fortune et de résultat 109 Administration 111 Annexe (y compris certificat TER) 118 Rapport de l’organe de révision
Chiffres clés dans un instant Chiffres clés au 30 juin 2023 consolidés 10,9 nombre de groupes de placement 38 20,1 milliards de CHF fortune de placement ≈ 830 institutions de prévoyance affiliées part de marché (CAFP en %)
Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2022/2023 9 Immobilier Obligations Fortunes mixtes Actions 43,1 22,6 13,5 20,8 Chiffres clés Immeubles 246 8’760 569’102 m2 appartements espace commercial = 80 terrains de football immeubles Répartition de la fortune nette par catégories de placement (en %)
Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2022/2023 10 nacé de faire sombrer une banque d’importance systémique mondiale. De part et d’autre de l’Atlantique, les banques centrales, les autorités de surveillance et les gouvernements ont réagi avec rapidité et détermination. En Suisse, le Conseil fédéral, la Banque nationale suisse (BNS) et l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA) ont orchestré par droit d’urgence le rachat du Credit Suisse par UBS. Cela a permis d’éviter une crise bancaire mondiale. Ainsi, après un bref plongeon, les cours des actions se sont rapidement redressés. Les banques centrales ont continué de relever leurs taux directeurs en raison de la persistance d’une inflation élevée. Perspectives Absence de moteurs de croissance Sur le plan conjoncturel, un écart s’est creusé entre les EtatsUnis et le reste du monde. Alors que l’économie de la zone euro et celle de la Grande-Bretagne stagnent depuis plusieurs trimestres et que la reprise en Chine s’est avérée éphémère, l’économie américaine poursuit sa croissance étonnamment forte. Aujourd’hui, l’excédent d’épargne accumulé par les ménages américains pendant la pandémie est majoritairement épuisé, ce qui devrait quelque peu ralentir la forte croissance de la consommation observée ces derniers trimestres. Depuis la première hausse des taux, la Réserve fédérale américaine a relevé son taux directeur à 5,5%, ce qui la place clairement en zone restrictive. Les conséquences du resserrement de la politique monétaire devraient donc bientôt se faire sentir sur l’économie réelle. Il est difficile de prévoir quand cela se produira exactement. Certains signes indiquent néanmoins que le décalage entre les décisions de politique monétaire et les répercussions sur l’économie réelle des Etats-Unis pourrait être plus long que par le passé. Une légère récession, tant aux Etats-Unis que dans la zone euro, reste le scénario le plus plausible. Les indicateurs avancés laissent déjà présager une forte récession au second semestre et récemment, les banques d’affaires ont encore durci leurs conditions de crédit. Malgré tout, le taux d’inflation dans tous les pays industrialisés est supérieur à l’objectif fixé par les banques centrales. L’inflation sous-jacente, en particulier, reste tenace et ne devrait baisser durablement qu’en cas de dégradation de la situation sur le marché du travail. La politique monétaire va donc continuer de souffler un puissant vent contraire. Pas d’inquiétudes pour les marchés des actions Contrairement aux marchés obligataires, où l’inversion de la courbe des taux d’intérêt laisse depuis un certain temps Evolution du marché Rétrospective : Deuxième semestre 2022 Apaisement des inquiétudes en Europe et regain d’espoir depuis la Chine La fin de l’été 2022 a été marquée par les inquiétudes entourant l’approvisionnement de l’Europe en énergie. Après l’annonce, par la Russie, de l’arrêt complet des livraisons de gaz à l’Europe via Nord Stream 1, les prix du gaz en Europe ont explosé. Les craintes de récession en Europe ont atteint leur paroxysme au troisième trimestre et le choc sur les prix de l’énergie a encore renforcé l’inflation. Aux Etats-Unis, les perspectives conjoncturelles se sont également assombries après une récession technique au premier semestre. La pression sur les prix est restée forte dans tous les grands pays industrialisés et les banques centrales ont donc poursuivi rigoureusement leur lutte contre l’inflation des deux côtés de l’Atlantique. Les marchés des actions y ont laissé des plumes et la hausse supplémentaire des rendements a également entraîné des pertes de cours pour les obligations. Dans ce contexte, le dollar américain s’est apprécié face à la plupart des autres monnaies et a même entre-temps dépassé la parité avec l’euro. Au dernier trimestre, le moral s’est nettement amélioré, notamment en Europe. Grâce à la résilience des entreprises et des ménages, aux mesures politiques et aux températures agréables de l’automne, l’industrie et les ménages n’ont pas subi de rationnement du gaz dans l’Union européenne. Par conséquent, les craintes de récession se sont largement dissipées. La situation en Chine a également remonté le moral des investisseurs. Suite aux protestations de la population, le gouvernement a décidé d’abandonner sa stratégie zéro Covid. L’espoir d’un boom économique en Chine et les éventuels effets de transfert sur la conjoncture mondiale ont continué à alimenter les cours des actions. Premier semestre 2023 Menace de crise bancaire Le début de l’année boursière a été nettement meilleur que prévu. Toutefois, en mars, les inquiétudes concernant la stabilité financière ont fait brutalement chuter le moral des investisseurs, réveillant les mauvais souvenirs de la crise financière mondiale de 2008/2009. Aux Etats-Unis, trois banques de taille moyenne se sont effondrées en l’espace de quelques jours en raison d’un retrait spectaculaire des dépôts de leurs clients. Et en Suisse, la perte de confiance envers le Credit Suisse a me-
Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2022/2023 11 augurer une récession, les marchés des actions ne semblent guère, jusqu’à présent, s’inquiéter de la politique monétaire restrictive ou d’une récession imminente. Le potentiel de correction y est donc élevé. Aux Etats-Unis, l’engouement que suscite l’intelligence artificielle a alimenté les cours des actions technologiques au cours des derniers mois. Si les espoirs concernant le potentiel de cette innovation s’avèrent exagérés, ce qui est selon nous probable, une forte correction des prix est inéluctable. Etant donné que les titres technologiques représentent désormais plus d’un quart du S&P 500, le marché global sera également affecté. De manière générale, la faible prime de risque sur les obligations empêche toute progression marquée des cours des actions. Les obligations bénéficieront durant le reste de l’année du recul de l’inflation, de la fin des hausses de taux directeurs et d’un ralentissement conjoncturel. Immobilier Suisse L’environnement de marché des placements immobiliers a évolué depuis le printemps 2022. Après des années de politique monétaire accommodante, les taux d’intérêt ont nettement augmenté sous l’effet de la pression inflationniste, des alternatives de placement se sont ouvertes, et les actions immobilières et fonds immobiliers cotés ont enregistré des baisses de prix significatives. Depuis le début de l’année 2023, l’inflation s’estompe lentement, ce qui suscite l’espoir d’une fin imminente du cycle de hausse des taux. Les taux d’intérêt à long terme et les cours des placements immobiliers cotés se sont donc quelque peu stabilisés. Néanmoins, un retour à court et moyen terme aux années de boom qui ont précédé le changement de paradigme semble peu probable à l’heure actuelle. L’afflux de nouveaux capitaux sur le marché immobilier indirect par le biais d’augmentations de capital a pratiquement cessé à la fin de l’année dernière. Ils ont toutefois de nouveau augmenté légèrement au cours des premiers mois de 2023, mais à un faible niveau. Le marché des capitaux pour les fonds immobiliers cotés reste majoritairement essoufflé. Sur le marché des transactions directes pour les immeubles de rendement, le rapport entre l’offre et la demande semble s’être équilibré après une période marquée par de nombreuses ventes. Les possibilités d’achat intéressants se multiplient et les acheteurs peuvent à nouveau soumettre des offres plus opportunistes sur les biens. La demande des investisseurs se concentre sur le segment résidentiel ainsi que sur les biens immobiliers commerciaux de qualité. Les rendements d’achat ont augmenté depuis les niveaux planchers du premier semestre 2022. La solidité des marchés locatifs continue de soutenir largement la catégorie d’actifs Immobilier Suisse. Dans plusieurs régions suisses, il est désormais question d’une pénurie de logements. Compte tenu des faibles volumes de construction et de l’immigration continue, la situation ne devrait guère évoluer à court et moyen terme. Dans les zones bien situées en Suisse, la demande de surfaces commerciales demeure également stable dans les secteurs majeurs, à savoir les bureaux, l’industrie et la vente au détail de produits alimentaires. Dans les centres-villes de Zurich et Genève, il est même difficile de trouver de grandes surfaces de bureaux disponibles à la location, et les loyers de bureaux de haut standing augmentent. En dehors des centres-villes, la situation est plus compétitive, mais les bureaux vacants sont généralement isolés et concernent des sous-marchés ou des biens particuliers.
Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2022/2023 12 Fin de l’ère des taux négatifs La décision de la BNS du 22 septembre 2022 sur les taux d’intérêt a mis fin à l’ère des taux négatifs. Pour tous les groupes de placement, la refacturation des taux négatifs est annulée. 2021 Publication de l’évaluation ESG du GRESB Le 18 octobre 2022, le groupe de placement « Swisscanto FP Immeubles Responsible Suisse » a publié pour la première fois l’évaluation ESG du GRESB. Il obtient une très bonne note avec 4 étoiles pour le portefeuille existant, ainsi que la mention «Green Star ». Au sein du groupe de pairs du GRESB, il occupe ainsi la remarquable deuxième place, sur neuf, dans la catégorie « Suisse Mixte Core ». Tant la durabilité de la gestion que la performance ESG du portefeuille sont considérées comme supérieures à la moyenne. Septembre 2022 Chronologie de l’exercice 2022/2023 Octobre 2022
13 Adaptation des modalités de rachat pour «Swisscanto FP Immeubles Responsible Suisse» Le Conseil de fondation a décidé d’adapter les modalités de rachat en tenant compte de l’évolution des conditions du marché : depuis le 1er novembre 2022, il est possible de restituer des droits avec un préavis de trois mois pour la fin de chaque mois. Les nouvelles modalités de rachat correspondent mieux au caractère à long terme du groupe de placement. Il est toujours possible de céder des parts sur une base mensuelle. Alors que les investisseurs ont dû s’armer de patience et s’accommoder d’un long délai de carence au cours des dernières années, ils ont désormais à nouveau la possibilité de racheter des parts à court terme. Adoption de la nouvelle stratégie Le Conseil de fondation a approuvé le nouveau document stratégique avec les orientations suivantes : – focus sur l’investisseur ; – ambition entrepreneuriale ; – durabilité ; – gouvernance ; – prestation de services. La stratégie est disponible sur fondationplacement.ch. Lancement d’un groupe de placement en private equity durable Fin novembre 2022, la Swisscanto Fondation de placement a lancé le groupe de placement en private equity durable « Swisscanto FP Private Equity World Carbon Solutions I » spécialisé dans des investissements dans des entreprises technologiques et de services innovantes. Celui-ci vise un rendement financier attrayant en se concentrant sur les placements mondiaux dans des entreprises qui peuvent contribuer à la décarbonisation de l’économie à travers leurs produits et services. Novembre 2022
Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2022/2023 14 Janvier 2023 Février 2023 Croissance qualitative du portefeuille pour «Swisscanto FP Immeubles Responsible Suisse» Le groupe de placement a poursuivi sa croissance qualitative en janvier 2023 et renforcé la qualité de son portefeuille avec des apports en nature et des acquisitions d’un montant d’environ 387 millions de CHF. Le portefeuille immobilier a été élargi de manière attrayante avec 15 biens immobiliers de haute qualité et l’achat d’une part de copropriété. Élection du nouveau représentant indépendant Le Conseil de fondation a élu Urs Zeltner, docteur en droit, avocat et notaire, partenaire d’ADB Altorfer Duss & Beilstein AG, Zurich, en tant que nouveau représentant indépendant des droits de vote pour les assemblées des investisseurs.
Juin 2023 Introduction du nouveau registre des investisseurs Après plus de 20 ans, le registre des investisseurs vieillissant a été remplacé début juin 2023 par un système principal moderne et performant. Il s’agit d’une nouvelle étape décisive dans la digitalisation des tâches et des processus de la fondation. Repositionnement de la fortune mixte Responsible Portfolio 10 vers Responsible Portfolio 155 On s’attend à ce que l’inflation soit plus élevée au cours des prochaines années. sera structurellement plus élevé au cours des 10 prochaines années et qu’une l’alignement du taux de valeur réelle sur le groupe de référence est considéré comme judicieux. C’est la raison pour laquelle le conseil de fondation a décidé de d’augmenter la quote-part stratégique d’actions à 15%. 50e anniversaire de la Swisscanto Fondation de placement Installée à Bâle, la fondation de placement actuelle a été créée le 29 juin 1973 sous le nom de PREVISTA Fondation de placement pour les institutions de prévoyance du personnel. Au départ, les investisseurs avaient le choix entre quatre groupes de placement qui représentaient une fortune de huit millions de CHF à la fin de l’année 1973. Aujourd’hui, avec plus de 20 milliards d’actifs sous gestion et 38 groupes de placement, les Swisscanto Fondations de placement font partie des principales fondations de placement de Suisse.
Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2022/2023 16 La durabilité dans nos groupes de placement Les émissions de gaz à effet de serre continuent d’augmenter dans le monde entier Les émissions de gaz à effet de serre continuent d’augmenter dans le monde entier et les dangers du réchauffement climatique global deviennent de plus en plus visibles sous la forme d’une accumulation d’événements météorologiques régionaux extrêmes. L’élévation du niveau de la mer, la diminution de l’eau potable disponible, la perte de la biodiversité et les pertes de récoltes ont en outre un grand potentiel de dommages économiques. Selon l’Organisation météorologique mondiale (OMM), les dommages économiques liés au climat se sont élevés à 1 476,2 milliards de dollars au cours de la dernière décennie. dollars américains.1 La répartition des charges et des coûts fait apparaître un écart considérable entre les pays industrialisés et les pays en voie de développement. Il est d’ores et déjà prévisible que ceux qui auront à subir l’essentiel des dommages et, donc, des charges économiques associée au changement climatique, ne seront pas les pays industrialisés, mais les pays en voie de développement. Dans ces derniers, les émissions de gaz à effet de serre continuent d’augmenter de manière incontrôlée, tandis qu’elles baissent déjà légèrement dans les pays industrialisés, partant toutefois de niveaux élevés et à un rythme qui ne permet pas d’atteindre l’objectif de l’Accord de Paris sur le climat. La Suisse est également concernée : certes, la baisse réalisée en Suisse entre 2010 et 2020 s’élevait à 2,7% par an. Si l’on se base sur les budgets de gaz à effet de serre restants du Groupe d’experts intergouvernemental sur l’évolution du climat (GIEC), les émissions devraient diminuer chaque année de 7,5% pour répondre à l’objectif climatique de 1,5 °C, et de 4% pour atteindre la cible de <2 °C. Or, l’économie et les entreprises suisses en sont encore loin. L’Agence internationale de l’énergie a évalué les capitaux à mobiliser dans les pays industrialisés et les pays en voie de développement pour accélérer la transition vers la neutralité carbone 2050 : les investissements par an doivent tripler d’ici 2030 ! Ancrage systématique de la durabilité dans nos groupes de placement Aujourd’hui, une caisse de pension doit faire preuve de durabilité en gérant efficacement ses actifs et ses passifs afin de garantir à tout moment les droits des assurés. Les exigences en matière de durabilité du placement patrimonial ont augmenté. Désormais, la protection du climat, les menaces pesant sur la biodiversité et les disparités sociales doivent également être prises en compte. En Suisse, les investisseurs institutionnels sont invités à intégrer ces aspects dans le placement patrimonial par le biais de l’autorégulation. Il en va de même pour les caisses de pension suisses. C’est pourquoi il est important pour nous de montrer ici les vastes possibilités offertes actuellement par les groupes de placement Swisscanto aux caisses de pension en matière d’intégration de la durabilité. L’Asset Management de la Zürcher Kantonalbank a mis en place un processus en plusieurs étapes pour le placement patrimonial durable. Nous appliquons des critères d’exclusion avec une portée variable sur l’ensemble de la gamme de produits. 2 Nous utilisons l’intégration ESG pour tous les groupes de placement afin d’appréhender qualitativement les risques et les opportunités des dimensions écologique, sociale et de gouvernance d’entreprise. De plus, les portefeuilles responsables se trouvent sur une trajectoire de réduction des émissions de CO2e avec une réduction des émissions de CO2e d’au moins 4% par an – basée sur l’accord de Paris sur le climat. La gamme de produits « Sustainable », plus stricte en termes d’exclusions, de protection du climat et d’exigences sociales, est disponible sous la forme de deux groupes de placement en actions. Ces portefeuilles se tiennent à l’objectif plus ambitieux de 1,5 °C en matière de climat. Les stratégies de placement Sustainable (25/45/75/95) lancées en juillet 2023 se positionnent également sur l’objectif climatique de 1,5 °C. Nous garantissons la réduction systématique de l’intensité carbone dans les portefeuilles par le biais de l’allocation de capital. Nous sous-pondérons les entreprises et Etats à forte intensité de CO2, qui ne présentent pas encore de stratégie de réduction de leurs émissions de CO2, tandis que les entreprises et les Etats à faible intensité de CO2 sont surpondérés. Nous documentons en toute transparence la position relative de chaque groupe de placement par rapport à l’indice de référence respectif dans un rapport sur la durabilité qui peut être téléchargé sur notre site Internet.3 En tant qu’actionnaire et bailleur de capitaux, l’Asset Management de la Zürcher Kantonalbank exerce en outre une influence permanente sur les entreprises et les Etats par l’exercice des droits de vote et un dialogue actif (« engagement »).
Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2022/2023 17 Les droits de vote sont exercés à 10% par les directions de fonds Swisscanto, qui nous associent au cas par cas à des points de l’ordre du jour visant à promouvoir le développement durable. Nous encourageons la formulation d’objectifs ambitieux par les entreprises en matière de réduction des émissions de CO2 (au moins 4% par an) et leur mise en œuvre cohérente. Cette démarche vaut bien entendu également pour les Swisscanto Fondations de placement. Ainsi, environ 400 entretiens d’engagement ont été menés avec les entreprises représentées dans les portefeuilles des Swisscanto Fondations de placement. Résultat de ce processus complexe : Swisscanto Fondation de placement est en mesure de proposer des produits qui offrent aux caisses de pension un support pertinent pour ancrer la durabilité dans les processus et règlements de placement, sans compromis sur la performance. Immobilier Suisse En 2009, la Zürcher Kantonalbank s’est engagée à respecter les Principes de l’investissement responsable pour l’ensemble de ses activités de placement. La durabilité est donc un critère d’action essentiel pour l’Asset Management immobilier de la Zürcher Kantonalbank. Outre les aspects économiques, une grande importance est accordée aux critères sociaux et environnementaux tout au long de la chaîne de création de valeur (approche d’intégration ESG). De plus, les stratégies de durabilité comprennent des critères d’exclusion pour les locataires et les partenaires commerciaux ainsi que des objectifs ambitieux de réduction des gaz à effet de serre. La part des énergies renouvelables dans l’énergie consommée par les biens immobiliers du groupe de placement Swisscanto FP Immeubles Responsible Suisse (hors achat d’électricité par les locataires) était d’environ 27,0% en 2021, contre 20,7% en 2017. Parallèlement, la part de pétrole dans la consommation d’énergie est passée de 18,6% à 14,6%. L’intensité énergétique moyenne en 2021 était de 80,2 kWh/ m2 (année précédente : 80,4). L’intensité des émissions de gaz à effet de serre était de 10,8 kg de CO2e / m2 (année précédente : 11,1). Des indicateurs environnementaux détaillés sont disponibles à la page 7 du rapport immobilier. La transition vers des sources d’énergie renouvelables émettant moins de CO2e se poursuivra à l’avenir également. Le portefeuille immobilier du groupe de placement poursuit un objectif de neutralité carbone d’ici 2050 pour les émissions de scope 1 liées à ses activités, conformément à l’Accord de Paris sur le climat. Pour cela, il se base sur une trajectoire de réduction des émissions de CO2e en tant qu’outil de commande principal. Celui-ci repose sur une évaluation individuelle de tous les biens immobiliers existants et est intégré dans les stratégies immobilières. En 2022, le groupe de placement a participé à l’évaluation ESG annuelle du GRESB et a obtenu la mention «Green Star ». Le GRESB est un benchmark ESG mondial pour les marchés financiers, en particulier pour l’évaluation et la comparabilité de la performance en matière de durabilité des placements immobiliers indirects.4 Avec un score de 80 (sur 100), le groupe de placement a obtenu la note satisfaisante de 4 étoiles (sur 5) pour le portefeuille existant.5 Mix énergétique du portfeuille* Indicateurs de durabilité* Intensité énergétique 80,2 kWh/m² Part des énergies renouvelables 27,0 % Intensité des émissions ( kg CO2e /m2 ) 10,8 * Dernière année de mesure : 2021 ; énergie finale corrigée du climat, par surface de référence énergétique, Scope 1 & 2 1 https://public.wmo.int/en/media/press-release/economic-costs-of-weather-relateddisasters-soars-early-warnings-save-lives. 2 https://www.swisscanto.com/ch/de/nachhaltigkeit/nachhaltige-anlagefonds/ ausschlusskriterien.html. 3 https://www.swisscanto.com/ch/de/nachhaltigkeit/transparenz-reporting.html. 4 www.gresb.com. 5 https://www.zkb.ch/de/unternehmen/asset-management/wer-wir-sind/ anlegerinformationen/2022/green-star-auszeichnung-swisscanto-immobilienanlageprodukte.html. Mazout 14,6% Gaz naturel 49,1% Biogaz, biomasse 2,3% (bois, granulés) Chauffage urbain et de proximité 15,2% Pompe à chaleur 5,3% Electricité 13,5%
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m Anlagegruppen Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2022/2023 19
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erformance Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2022/2023 22
Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2022/2023 23 Performance
Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2022/2023 24 Performance Cours en CHF (VNI) au 30.06.2023 Groupe de placement Indice de référence Lancement Obligations Obligations Responsible Suisses DT SIX Swiss Bond Index AAA–BBB (Domestic) TR 03.09.73 132.06 Obligations Responsible Suisses GT SIX Swiss Bond Index AAA–BBB (Domestic) TR 16.01.13 101.60 Obligations Responsible Suisses NT SIX Swiss Bond Index AAA–BBB (Domestic) TR 16.01.13 103.71 Obligations CHF Index GT SIX Swiss Bond Index Rating AAA–BBB (Total) TR 04.04.13 101.43 Obligations CHF Index NT SIX Swiss Bond Index Rating AAA–BBB (Total) TR 17.11.14 98.15 Hypothèques Suisse GT SIX Swiss Bond Index AAA–BBB (Total) TR 06.10.16 94.17 Hypothèques Suisse NT SIX Swiss Bond Index AAA–BBB (Total) TR 06.10.16 95.93 Obligations Responsible Etrangères CHF DT SIX Swiss Bond Index AAA–BBB (Foreign) TR 01.10.84 110.18 Obligations Responsible Etrangères CHF GT SIX Swiss Bond Index AAA–BBB (Foreign) TR 17.01.13 101.89 Obligations Responsible Etrangères CHF NT SIX Swiss Bond Index AAA–BBB (Foreign) TR 17.01.13 104.56 Obligations Responsible en Monnaies Etrangères DT Bloomberg Global Aggregate ex CHF TR Index Teilhedged CHF 03.09.73 69.66 Obligations Responsible en Monnaies Etrangères GT Bloomberg Global Aggregate ex CHF TR Index Teilhedged CHF 01.03.13 95.67 Obligations Responsible en Monnaies Etrangères NT Bloomberg Global Aggregate ex CHF TR Index Teilhedged CHF 28.06.13 100.72 Obligations Responsible en Monnaies Etrangères Unhedged DT Bloomberg Global Aggregate ex CHF TR Index Value Unhedged CHF 26.10.10 98.35 Obligations Responsible en Monnaies Etrangères Unhedged GT Bloomberg Global Aggregate ex CHF TR Index Value Unhedged CHF 01.02.13 98.32 Obligations Responsible en Monnaies Etrangères CHF Hedged DT Bloomberg Global Aggregate ex CHF TR Index Hedged CHF 10.05.10 114.80 Obligations Responsible en Monnaies Etrangères CHF Hedged GT Bloomberg Global Aggregate ex CHF TR Index Hedged CHF 17.01.13 103.75 Obligations Responsible en Monnaies Etrangères CHF Hedged NT Bloomberg Global Aggregate ex CHF TR Index Hedged CHF 17.01.13 107.58 Responsible Global Convertible CHF Hedged DT2 Refinitiv Global Focus Convertible Index Hedged in CHF 30.11.00 12.113 Responsible Global Convertible CHF Hedged GT2 Refinitiv Global Focus Convertible Index Hedged in CHF 14.03.13 12.683 Responsible Global Convertible CHF Hedged NT2 Refinitiv Global Focus Convertible Index Hedged in CHF 08.04.13 13.573 Actions Actions Responsible Suisses DT SIX Swiss Performance Index TR 03.09.73 919.95 Actions Responsible Suisses GT SIX Swiss Performance Index TR 04.03.13 204.32 Actions Responsible Suisses NT SIX Swiss Performance Index TR 04.01.19 146.69 Actions Suisses Index DT SIX Swiss Performance Index TR 30.09.11 287.71 Actions Suisses Index GT SIX Swiss Performance Index TR 01.03.13 208.18 Actions Suisses Index NT SIX Swiss Performance Index TR 08.07.13 199.90 Actions Responsible Suisses Small & Mid Caps DT SIX Swiss Performance Index Extra TR 26.08.04 505.77 Actions Responsible Suisses Small & Mid Caps GT SIX Swiss Performance Index Extra TR 05.02.13 255.60 Actions Responsible Suisses Small & Mid Caps NT SIX Swiss Performance Index Extra TR 29.04.13 257.33 Actions Responsible Europe DT MSCI Europe ex Switzerland (ND) TR 02.06.95 409.63 Actions Responsible Europe GT MSCI Europe ex Switzerland (ND) TR 31.01.13 152.86 Actions Responsible Asie/Pacifique DT MSCI AC Asia Pacific (ND) TR 19.06.95 189.54 Actions Responsible Asie/Pacifique GT MSCI AC Asia Pacific (ND) TR 05.09.13 141.30 Actions Responsible Asie/Pacifique NT MSCI AC Asia Pacific (ND) TR 07.01.19 110.11 1 L es indicateurs de performance «depuis le lancement » ne sont affichés que lorsque la date de lancement est inférieure à 10 ans. 2 L e groupe de placement est en liquidation depuis le 13 avril 2023. Au moment de la présente publication, 89% de la fortune ont déjà été versés aux investisseurs. 3 L es VNI de ce groupe de placement ont été calculées pour la dernière fois le 20 avril 2023.
Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2022/2023 25 Performance annuelle en % au 30.06.2023 Volatilité annuelle en % au 30.06.2023 Fortune en millions de CHF au 1 an 5 ans 10 ans depuis le lancement1 1 an 5 ans 10 ans 30.06.2023 30.06.2022 Page 1,92 –1,38 0,30 8,20 5,54 4,43 85,20 83,92 30 1,97 –1,32 0,36 8,20 5,54 4,43 316,06 338,69 2,18 –1,12 0,56 8,20 5,54 4,43 1’379,20 1’298,61 1,37 –1,32 0,32 6,78 5,06 4,04 76,14 74,84 30 1,48 –1,22 –0,27 6,78 5,06 164,98 148,98 0,35 –0,98 –0,82 5,81 3,10 940,23 832,33 31 0,65 –0,69 –0,55 5,81 3,10 602,00 586,06 0,56 –1,19 0,21 4,72 3,70 2,91 32,58 31,69 31 0,61 –1,14 0,26 4,72 3,70 2,91 87,60 107,19 0,87 –0,90 0,47 4,73 3,70 2,91 397,48 435,70 –3,39 –2,37 –0,38 6,80 4,40 4,09 22,23 29,57 32 –3,30 –2,27 –0,28 6,80 4,40 4,09 42,14 48,47 –2,96 –1,93 0,07 6,80 4,40 4,09 1,65 1,70 –7,32 –2,88 –0,29 6,90 5,46 6,08 2,50 4,35 32 –7,22 –2,78 –0,20 6,90 5,46 6,08 37,55 35,26 –2,91 –1,17 0,38 6,80 4,40 3,64 0,97 2,46 33 –2,81 –1,07 0,50 6,80 4,40 3,64 80,62 116,91 –2,47 –0,72 0,85 6,80 4,40 3,64 282,06 305,35 1,93 11,42 18,05 6,68 6,91 6,92 12,48 12,83 11,64 19,91 22,94 33 6,76 6,99 7,01 12,48 12,83 11,64 58,03 68,58 7,08 7,98 12,48 21,85 20,40 7,29 7,38 7,17 12,93 13,19 11,85 1,19 1,11 34 7,31 7,42 7,28 12,93 13,19 11,85 326,16 303,19 7,49 7,57 7,28 12,93 13,19 678,47 634,19 6,27 3,38 9,23 15,32 15,47 13,35 8,08 9,76 34 6,43 3,53 9,40 15,31 15,47 13,35 109,85 99,85 7,04 4,12 10,01 15,31 15,47 13,35 247,64 221,16 14,76 1,51 4,31 18,34 19,50 16,77 1,42 1,01 35 14,88 1,61 4,41 18,34 19,50 16,77 19,79 25,58 1,49 –0,56 3,58 17,48 14,71 12,98 1,59 1,98 35 1,59 –0,46 3,66 17,48 14,71 8,55 10,26 2,00 0,72 17,48 3,20 3,14
Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2022/2023 26 Cours en CHF (VNI) au 30.06.2023 Groupe de placement Indice de référence Lancement Fortunes mixtes conformes à la LPP LPP Responsible Portfolio 10 WT DT Indice synthétique2 23.02.07 164.17 LPP Responsible Portfolio 10 WT GT Indice synthétique2 12.12.13 118.57 LPP Responsible Portfolio 25 WT DT Indice synthétique2 23.02.07 173.94 LPP Responsible Portfolio 25 WT GT Indice synthétique2 03.12.13 131.28 LPP Responsible Portfolio 45 WT DT Indice synthétique2 23.02.07 233.66 LPP Responsible Portfolio 45 WT GT Indice synthétique2 18.02.13 158.22 LPP 3 Responsible Portfolio 10 VT Indice synthétique2 21.09.92 195.15 LPP 3 Responsible Portfolio 10 RT Indice synthétique2 01.07.14 199.02 LPP 3 Responsible Portfolio 10 NT Indice synthétique2 04.11.19 98.01 LPP 3 Responsible Portfolio 25 VT Indice synthétique2 03.11.97 203.70 LPP 3 Responsible Portfolio 25 RT Indice synthétique2 01.07.14 208.83 LPP 3 Responsible Portfolio 25 NT Indice synthétique2 04.11.19 102.98 LPP 3 Responsible Portfolio 45 VT Indice synthétique2 24.09.86 265.91 LPP 3 Responsible Portfolio 45 RT Indice synthétique2 01.07.14 273.10 LPP 3 Responsible Portfolio 45 NT Indice synthétique2 04.11.19 110.03 LPP 3 Responsible Portfolio 75 RT Indice synthétique2 06.06.18 123.92 LPP 3 Responsible Portfolio 75 NT Indice synthétique2 04.11.19 120.11 LPP 3 Index 45 VT Indice synthétique2 01.11.10 158.35 LPP 3 Index 45 RT Indice synthétique2 01.07.14 160.89 LPP 3 Responsible Life Cycle 2020 VT Pas d’indice de référence 26.10.05 135.00 LPP 3 Responsible Life Cycle 2020 RT Pas d’indice de référence 01.07.14 139.68 LPP 3 Responsible Life Cycle 2025 VT Pas d’indice de référence 26.10.05 159.03 LPP 3 Responsible Life Cycle 2025 RT Pas d’indice de référence 01.07.14 164.53 LPP 3 Responsible Portfolio Protection VT3 Indice synthétique2 30.03.12 116.57 LPP 3 Responsible Portfolio Protection RT3 Indice synthétique2 01.07.14 119.23 Sustainable LPP 3 Sustainable Portfolio 45 VT Indice synthétique2 01.04.00 180.10 LPP 3 Sustainable Portfolio 45 RT Indice synthétique2 01.07.14 185.42 Private Equity Private Equity World Carbon Solutions I Y Indice synthétique2 01.11.22 88.20 Private Equity World Carbon Solutions I Z Indice synthétique2 01.11.22 88.54 Immobilier Immeubles Responsible Suisses DT KGAST Immo-Index Gemischt (Schweiz) TR 10.09.75 268.63 Immeubles Responsible Suisses GT KGAST Immo-Index Gemischt (Schweiz) TR 17.01.13 168.90 Immeubles Responsible Suisses NT KGAST Immo-Index Gemischt (Schweiz) TR 09.04.13 174.12 1 L es indicateurs de performance «depuis le lancement » ne sont affichés que lorsque la date de lancement est inférieure à 10 ans. 2 L a composition du Customized Benchmark est publiée sur products.swisscanto.com. 3 L e groupe de placement a été repostionné en octobre 2021 (anciennement, LPP3 Responsible Dynamic 0-50). Une représentation de la performance pendant la période qui précède le positionnement est prévue. 4 E n raison de son lancement récent, la performance n'est pas annualisée.
Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2022/2023 27 Performance annuelle en % au 30.06.2023 Volatilité annuelle en % au 30.06.2023 Fortune en millions de CHF au 1 an 5 ans 10 ans depuis le lancement1 1 an 5 ans 10 ans 30.06.2023 30.06.2022 Page 2,11 0,29 1,74 6,35 4,31 3,45 4,41 4,57 36 2,21 0,40 1,76 6,35 4,31 6,46 6,59 2,28 1,62 2,95 7,22 5,18 4,37 18,88 19,34 36 2,38 1,72 2,90 7,22 5,18 25,00 29,17 4,20 3,14 4,34 8,01 7,00 6,07 11,41 11,29 37 4,31 3,25 4,47 8,01 7,00 6,07 33,51 34,41 1,96 0,16 1,46 6,35 4,36 3,49 4,65 5,69 37 2,03 0,26 1,26 6,35 4,35 274,53 299,08 2,57 –0,83 6,35 36,17 23,32 2,05 1,33 2,54 7,22 5,11 4,30 6,97 8,71 38 2,19 1,49 2,34 7,22 5,11 437,20 469,67 2,77 0,51 7,23 55,57 33,81 3,89 2,87 3,93 8,01 6,97 6,05 18,29 21,47 38 4,05 3,06 3,68 8,01 6,97 1’232,35 1’211,74 4,73 2,31 8,01 297,90 180,53 6,92 4,66 4,66 12,16 11,37 94,18 72,57 39 7,68 4,81 12,17 176,11 105,48 4,19 2,38 3,58 10,13 8,01 6,59 11,13 13,49 39 4,29 2,50 3,22 10,13 8,01 261,97 278,26 1,26 –0,59 1,71 5,99 3,93 3,82 0,80 1,17 40 1,59 –0,25 1,38 5,98 3,93 6,93 6,33 2,54 1,53 3,24 7,02 5,60 5,30 5,24 5,52 40 2,88 1,88 3,00 7,01 5,60 21,12 23,99 –1,11 -6.93 8,02 0,70 1,07 41 –1,06 -6.88 8,02 19,43 20,09 3,50 2,41 3,33 10,47 8,14 6,73 27,37 28,79 41 3,66 2,60 3,20 10,47 8,13 459,88 449,59 –11,84 42 –11,464 5,49 4,80 4,97 1,07 0,73 0,82 575,23 559,28 43 5,60 4,90 5,07 1,07 0,73 0,82 6’710,09 6’097,17 5,90 5,20 5,37 1,07 0,73 0,82 1’214,21 1’227,95
agegruppen Aktien Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2022/2023 28
Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2022/2023 29 Chiffres clés des groupes de placement
Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2022/2023 30 Obligations Obligations Responsible Suisse DT Chiffres clés N° de valeur 287585 Alpha de Jensen annuel 0,24 Bêta 1,08 Corrélation 0,99 Volatilité annuelle 8,20% Ratio de Sharpe annuel 0,18 Marge d’erreur annuelle 1,24% Ratio d’information annuel 0,26 Rendement à l’échéance 1,71% Durée résiduelle moyenne (années) 8,56 Duration modifiée 7,91 Evolution du cours/performance (en %) Structure des échéances (en %) Groupe de placement 0–1 an 4,08 1–3 ans 12,61 3–5 ans 19,02 5–7 ans 17,33 7–10 ans 18,91 10–15 ans 14,13 > 15 ans 13,92 Qualité des débiteurs (en %) Groupe de placement AAA 61,07 AA 21,84 A 9,89 BBB 6,26 Non noté et liquidité 0,94 Les 5 principaux débiteurs (en %) Groupe de placement Banque des lettres de gage d’établissements suisses de crédit hypothécaire 24,52 Centrale des lettres de gage des Banques Cantonales suisses 18,80 Confédération suisse 5,54 Banque Cantonale de Zurich 3,62 Canton de Genève 3,19 Obligations CHF Index GT Chiffres clés N° de valeur 19225868 Alpha de Jensen annuel 0,00 Bêta 0,99 Corrélation 1,00 Volatilité annuelle 6,78% Ratio de Sharpe annuel 0,14 Marge d’erreur annuelle 0,00% Ratio d’information annuel –0,18 Rendement à l’échéance 1,64% Durée résiduelle moyenne (années) 7,61 Duration modifiée 6,99 Evolution du cours/performance (en %) Structure des échéances (en %) Groupe de placement 0–1 an 2,60 1–3 ans 21,24 3–5 ans 21,30 5–7 ans 17,02 7–10 ans 16,50 10–15 ans 10,23 > 15 ans 11,11 Qualité des débiteurs (en %) Groupe de placement AAA 56,65 AA 20,70 A 14,20 BBB 7,80 Non noté et liquidité 0,65 Les 5 principaux débiteurs (en %) Groupe de placement confédération suisse 15,86 Banque des lettres de gage d’établissements suisses de crédit hypothécaire 15,50 Centrale des lettres de gage des Banques Cantonales suisses 13,50 Canton de Genève 1,51 Banque Cantonale de Zurich 1,34 12.18 6.19 12.19 6.20 12.20 6.21 12.21 6.22 12.22 6.23 Portefeuille Indice de référence (SIX Swiss Bond Index AAA–BBB [Domestic] TR) 110 105 100 95 90 85 12.18 6.19 12.19 6.20 12.20 6.21 12.21 6.22 12.22 6.23 110 105 100 95 90 Portefeuille Indice de référence (SIX Swiss Bond Index Rating AAA–BBB [Total] TR)
Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2022/2023 31 Obligations Responsible Etrangères CHF DT Chiffres clés N° de valeur 287584 Alpha de Jensen annuel –0,11 Bêta 1,00 Corrélation 0,97 Volatilité annuelle 4,72% Ratio de Sharpe annuel 0,02 Marge d’erreur annuelle 1,21% Ratio d’information annuel –0,09 Rendement à l’échéance 2,34% Duration modifiée 4,34 Evolution du cours/performance (en %) Structure des échéances (en %) Groupe de placement 0–1 an 4,76 1–3 ans 28,74 3–5 ans 28,81 5–7 ans 22,99 7–10 ans 10,36 10–15 ans 3,65 > 15 ans 0,69 Qualité des débiteurs (en %) Groupe de placement AAA 23,42 AA 32,42 A 33,17 BBB 10,85 Non noté et liquidité 0,14 Les 5 principaux débiteurs (en %) Groupe de placement Münchener Hypothekenbank eG 3,96 Deutsche Bahn AG 3,71 Canadian Imperial Bank of Commerce 2,84 Crédit Agricole Home Loan SFH 2,82 Corp Andina de Fomento 2,79 Hypothèques Suisse GT Chiffres clés N° de valeur 33752690 Corrélation 0,99 Volatilité annuelle 5,81% Durée résiduelle moyenne (années) 5,40 Duration modifiée 5,22 Evolution du cours/performance (en %) Répartition par régions (en %) Groupe de placement Zurich, Suisse orientale, Suisse centrale 51,27 Suisse du Nord-Ouest, Berne 27,61 Suisse méridionale 4,27 Lac Léman, Suisse romande 16,85 Répartition par type d’utilisation (en %) Groupe de placement Habitation 89,41 Immobilier commercial 6,07 Mixte 4,52 Répartition par type d’hypothèque (en %) Groupe de placement Hypothèques à taux fixe sur 5 ans 60,40 Hypothèques à taux fixe jusqu’à 5 ans 24,31 Hypothèques du marché monétaire 15,29 12.18 6.19 12.19 6.20 12.20 6.21 12.21 6.22 12.22 6.23 110 105 100 95 90 Portefeuille Indice de référence (SIX Swiss Bond Index AAA–BBB [Total] TR) 12.18 6.19 12.19 6.20 12.20 6.21 12.21 6.22 12.22 6.23 110 105 100 95 90 Portefeuille Indice de référence (SIX Swiss Bond Index AAA–BBB [Foreign] TR)
Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2022/2023 32 Obligations Responsible en Monnaies Etrangères Unhedged DT Chiffres clés N° de valeur 11749334 Alpha de Jensen annuel 0,37 Bêta 0,98 Corrélation 0,99 Volatilité annuelle 6,90% Ratio de Sharpe annuel –1,16 Marge d’erreur annuelle 1,08% Ratio d’information annuel 0,51 Rendement à l’échéance 3,77% Duration modifiée 7,29 Evolution du cours/performance (en %) Structure des échéances (en %) Groupe de placement 0–1 an 5,89 1–3 ans 24,40 3–5 ans 18,40 5–7 ans 10,04 7–10 ans 13,24 10–15 ans 5,83 > 15 ans 22,20 Qualité des débiteurs (en %) Groupe de placement AAA 37,74 AA 14,24 A 31,17 BBB 15,33 Non noté et liquidité 1,52 Les 5 principaux débiteurs (en %) Groupe de placement Etats-Unis 18,89 Japon 4,79 Allemagne 2,96 Chine 2,26 Grande-Bretagne 2,16 Obligations Responsible en Monnaies Etrangères DT Chiffres clés N° de valeur 287586 Alpha de Jensen annuel 0,29 Bêta 0,98 Corrélation 0,99 Volatilité annuelle 6,80% Ratio de Sharpe annuel –0,57 Marge d’erreur annuelle 1,11% Ratio d’information annuel 0,36 Rendement à l’échéance 3,77% Duration modifiée 7,30 Evolution du cours/performance (en %) Structure des échéances (en %) Groupe de placement 0–1 an 5,71 1–3 ans 24,44 3–5 ans 18,43 5–7 ans 10,06 7–10 ans 13,27 10–15 ans 5,84 > 15 ans 22,25 Qualité des débiteurs (en %) Groupe de placement AAA 37,81 AA 14,27 A 31,23 BBB 15,35 Non noté et liquidité 1,34 Les 5 principaux débiteurs (en %) Groupe de placement Etats-Unis 18,76 Japon 4,75 Allemagne 2,94 Chine 2,25 Grande-Bretagne 2,14 12.18 6.19 12.19 6.20 12.20 6.21 12.21 6.22 12.22 6.23 105 100 95 90 85 Portefeuille Indice de référence (Bloomberg Global Aggregate ex CHF TR Index Teilhedged CHF) 12.18 6.19 12.19 6.20 12.20 6.21 12.21 6.22 12.22 6.23 110 105 100 95 90 85 Portefeuille Indice de référence (Bloomberg Global Aggregate ex CHF TR Index Value Unhedged CHF)
Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2022/2023 33 Obligations Responsible en Monnaies Etrangères CHF Hedged DT Chiffres clés N° de valeur 11177570 Alpha de Jensen annuel 0,50 Bêta 0,96 Corrélation 0,99 Volatilité annuelle 6,80% Ratio de Sharpe annuel –0,50 Marge d’erreur annuelle 1,18% Ratio d’information annuel 0,57 Rendement à l’échéance 3,77% Duration modifiée 7,31 Evolution du cours/performance (en %) Structure des échéances (en %) Groupe de placement 0–1 an 5,58 1–3 ans 24,48 3–5 ans 18,46 5–7 ans 10,07 7–10 ans 13,29 10–15 ans 5,85 > 15 ans 22,27 Qualité des débiteurs (en %) Groupe de placement AAA 37,86 AA 14,29 A 31,27 BBB 15,38 Non noté et liquidité 1,20 Les 5 principaux débiteurs (en %) Groupe de placement Etats-Unis 18,77 Japon 4,76 Allemagne 2,94 Chine 2,25 Grande-Bretagne 2,14 Actions Responsible Suisse DT Chiffres clés N° de valeur 287587 Alpha de Jensen annuel –0,42 Bêta 0,96 Corrélation 0,99 Volatilité annuelle 12,48% Ratio de Sharpe annuel 0,48 Marge d’erreur annuelle 1,54% Ratio d’information annuel –0,46 Evolution du cours/performance (en %) Répartition sectorielle (en %) Groupe de placement Indice de référence Santé 37,30 34,16 Consommation non cyclique 25,08 21,17 Finances 12,98 15,09 Industrie 7,54 11,44 Matières premières 6,70 7,45 Biens de consommation 6,29 6,31 Autres 4,11 4,38 Les 5 principales positions en actions (en %) Groupe de placement Nestlé SA 19,66 Roche Holding AG 14,17 Novartis AG 11,13 Cie Financière Richemont SA 5,84 Zurich Insurance Group AG 5,01 Actions 110 105 100 95 90 12.18 6.19 12.19 6.20 12.20 6.21 12.21 6.22 12.22 6.23 Portefeuille Indice de référence (Bloomberg Global Aggregate ex CHF TR Index Hedged CHF) 12.18 6.19 12.19 6.20 12.20 6.21 12.21 6.22 12.22 6.23 Portefeuille Indice de référence (SIX Swiss Performance Index TR) 160 140 120 100 80
Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2022/2023 34 Actions Suisse Index DT Chiffres clés N° de valeur 13255607 Alpha de Jensen annuel –0,13 Bêta 1,00 Corrélation 1,00 Volatilité annuelle 12,93% Ratio de Sharpe annuel 0,51 Marge d’erreur annuelle 0,02% Ratio d’information annuel –5,40 Evolution du cours/performance (en %) Répartition sectorielle (en %) Groupe de placement Indice de référence Santé 33,86 34,16 Consommation non cyclique 20,99 21,17 Finances 14,98 15,09 Industrie 11,36 11,44 Matières premières 7,38 7,45 Biens de consommation 6,26 6,31 Autres 5,17 4,38 Les 5 principales positions en actions (en %) Groupe de placement Nestlé SA 18,71 Roche Holding AG 13,08 Novartis AG 12,39 Cie Financière Richemont SA 5,16 Zurich Insurance Group AG 4,16 Actions Responsible Suisse Small & Mid Caps DT Chiffres clés N° de valeur 1890843 Alpha de Jensen annuel –1,40 Bêta 0,89 Corrélation 0,99 Volatilité annuelle 15,32% Ratio de Sharpe annuel 0,37 Marge d’erreur annuelle 2,69% Ratio d’information annuel –0,84 Evolution du cours/performance (en %) Répartition sectorielle (en %) Groupe de placement Indice de référence Finances 20,44 15,87 Industrie 19,49 29,13 Santé 19,00 16,51 Consommation non cyclique 16,64 11,83 Matières premières 6,48 6,14 Technologie de l’information 5,80 6,92 Immobilier 5,20 6,42 Autres 2,98 7,18 Liquidités 3,97 0,00 Les 5 principales positions en actions (en %) Groupe de placement Lindt & Sprüngli AG 9,68 SIG Group AG 5,46 Roche Holding AG 5,32 Barry Callebaut AG 4,26 Schindler Holding AG 3,94 12.18 6.19 12.19 6.20 12.20 6.21 12.21 6.22 12.22 6.23 Portefeuille Indice de référence (SIX Swiss Performance Index TR) 160 140 120 100 80 12.18 6.19 12.19 6.20 12.20 6.21 12.21 6.22 12.22 6.23 Portefeuille Indice de référence (SIX Swiss Performance Index Extra TR) 160 140 120 100 80
Swisscanto Fondations de placement – Rapport de gestion 2022/2023 35 Actions Responsible Europe DT Chiffres clés N° de valeur 351193 Alpha de Jensen annuel –0,10 Bêta 0,97 Corrélation 0,99 Volatilité annuelle 18,34% Ratio de Sharpe annuel 0,73 Marge d’erreur annuelle 2,54% Ratio d’information annuel –0,21 Evolution du cours/performance (en %) Répartition sectorielle (en %) Groupe de placement Indice de référence Santé 15,24 12,05 Finances 14,92 17,58 Consommation non cyclique 11,90 10,54 Industrie 11,47 16,27 Biens de consommation 9,40 12,88 Technologie de l’information 8,91 8,07 Energie 8,63 6,55 Utilitaires 6,15 5,12 Matières premières 5,49 6,65 Services de communication 3,92 3,50 Immobilier 1,34 0,78 Liquidités 2,63 0,01 Répartition par pays (en %) Groupe de placement Indice de référence Grande-Bretagne 19,78 20,33 Allemagne 18,27 15,32 France 14,74 19,11 Pays-Bas 12,73 10,02 Danemark 9,88 5,51 Etats-Unis 4,28 4,69 Espagne 4,10 4,59 Autres 13,59 20,43 Liquidités 2,63 0,00 Les 5 principales positions en actions (en %) Groupe de placement Shell PLC 4,11 Novo Nordisk A/S 3,95 Unilever PLC 3,27 AstraZeneca PLC 3,16 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE 2,49 Actions Responsible Asie/Pacifique DT Chiffres clés N° de valeur 351191 Alpha de Jensen annuel 2,30 Bêta 0,93 Corrélation 0,99 Volatilité annuelle 17,48% Ratio de Sharpe annuel 0,06 Marge d’erreur annuelle 2,65% Ratio d’information annuel 0,90 Evolution du cours/performance (en %) Répartition sectorielle (en %) Groupe de placement Indice de référence Technologie de l’information 17,99 18,69 Finances 17,69 18,89 Biens de consommation 14,50 14,77 Industrie 11,74 12,55 Services de communication 7,97 7,93 Matières premières 7,09 7,11 Santé 5,92 6,35 Consommation non cyclique 5,43 5,35 Immobilier 3,61 3,45 Autres 7,43 4,91 Liquidités 0,63 0,00 Répartition par pays (en %) Groupe de placement Indice de référence Japon 32,18 33,56 Chine 19,68 18,35 Australie 10,75 9,95 Taïwan 9,58 9,96 Inde 8,79 9,42 Corée du Sud 7,84 7,92 Autres 10,55 10,84 Liquidités 0,63 0,00 Les 5 principales positions en actions (en %) Groupe de placement TSMC Ltd 3,42 Alibaba Group Holding Ltd 2,52 Samsung Electronics Co., Ltd 1,81 Shin-Etsu Chemical Co., Ltd 1,56 Hitachi Ltd 1,51 120 110 100 90 80 70 12.18 6.19 12.19 6.20 12.20 6.21 12.21 6.22 12.22 6.23 Portefeuille Indice de référence (MSCI Europe ex Switzerland [ND] TR) 130 115 100 85 70 12.18 6.19 12.19 6.20 12.20 6.21 12.21 6.22 12.22 6.23 Portefeuille Indice de référence (MSCI AC Asia Pacific [ND] TR)
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